От небольших нефтяных сервисных компаний до крупнейших мировых интегрированных энергетических компаний - существует широкий спектр возможностей для инвестиций в нефть и газ. Несколько ведущих экспертов по инвестициям раскрываю несколько любимых инвестиционных идей, чтобы добавить дохода в ваш инвестиционный портфель.
Стивен Либ
Мы ожидаем, что спрос на нефть будет продолжать расти довольно стабильно, по крайней мере, для следующего поколения. Четное если потребление бензина сократится, спрос на нефтепродукты будет расти. В краткосрочной перспективе геополитически вызванные изменения в поставках, скорее всего, будут держать цены на нефть волатильными.
Однако в течение следующих двух лет, когда давление на поставки возрастет, тенденция к росту цен на нефть, начавшаяся около начала века, вероятно, возобновится. Это хорошая новость для акций с наибольшей степенью цикличности: нефтесервисные компании. С начала 2016 года, нефтесервисная группа упала более чем на 70%.
Две небольшие нефтесервисные компании, Frank's International (FI) и Dril-Quip (DRQ), обе будут иметь огромный рычаг роста, когда рынок нефти развернется. Между тем, они защищены своими сильными денежными позициями. В настоящее время Dril-Quip имеет задолженность в размере 2 млн долларов и денежные средства в размере 425 млн долларов. У Фрэнка нет долгов и около 250 миллионов долларов наличными.
Dril-Quip специализируется в основном на бурении в открытом море, предлагая такие продукты, как подводные системы управления и подводные устья скважин, а также обслуживая все свое оборудование. Около 62% его деятельности находятся в Западном полушарии.
Морское бурение особенно сильно пострадало от нестабильных цен на нефть, что отражено в результатах Dril-Quip. Поскольку многие конкуренты потерпели неудачу, Dril-Quip резко сократил расходы, сохранив при этом самые современные продукты, что делает его исключительно выгодным для тех случаев, когда разведка нефти возвращается в лучшие времена.
Несмотря на тяжелый баланс компании, его следует рассматривать как спекулятивный, пока рост не станет более заметным. Но если он останется без изменений, его положение в отрасли будет сильнее, чем когда-либо, когда начнется подъем. Это акция, потенциал роста которой в несколько раз превышает текущую цену.
Frank's является ведущим мировым поставщиком трубных услуг и продуктов, обеспечивающих целостность бурильных труб. Более 50% доходов поступает от морских скважин.
Но, как и в случае с Dril-Quip, бухгалтерский баланс Фрэнка доказывает, что компания выжила. А также, как и Dril-Quip, он увеличил свою конкурентоспособность в токсичной группе, оборот которой мог быть драматичным.
Для обеих этих нефтесервисных компаний потенциал роста во много раз превышает текущую цену акций. Терпение, безусловно, потребуется, и они могут упасть дальше, но в итоге вознаграждение должно быть существенным.
Марк Скоусен
Так обстоят дела с CNX Midstream Partners (CNXM), расположенной в Пенсильвании канзонской компанией, занимающейся строительством природного газа, которая предлагает возможность купить акции энергетического участка, который в этом году продается только в 6,9 раз, и каждый раз повышала свои дивиденды.
Его бизнес процветает. Выручка выросла на 15% до 257 миллионов долларов, а прибыль - на 50% до 121 миллиона долларов. Маржа прибыли составляет 47%, а рентабельность собственного капитала (ROE) - 24%. Это определенно скрыто под радаром большинства аналитиков с Уолл-стрит. Соотношение цена / прибыль к росту (PEG) составляет 0,49 (все, что меньше 1, считается превосходным).
А у CNX Midstream - агрессивный молодой генеральный директор Чед Гриффит, который недавно встал у руля и быстро расширяет сеть трубопроводов. Компания была основана после того, как CNX приобрела Con Midstream Partners у Noble Energy NBL + 1,81%в прошлом январе. С тех пор объединенная компания приобретает системы и предпринимает другие шаги для развития своего бизнеса.
ЧИТАЙТЕ ТАК ЖЕ: Америка собирается превзойти Саудовскую Аравию как ведущего мирового экспортера нефти
CNX Midstream превзошел прогнозы Street на четыре квартала подряд и, вероятно, сделает это снова, когда отчитается в мае. Не удивительно, что пять офицеров и директоров недавно покупали акции своей компании.
Основанный в Хьюстоне, Киндер Морган КМИ -0,55%(KMI) является крупнейшей энергетической инфраструктурной компанией в Северной Америке; он владеет и управляет более чем 84 000 миль трубопроводов и 153 терминалами. Его трубопроводы транспортируют природный газ, нефть, сырую нефть, углекислый газ и многое другое.
Kinder сравнивает свой бизнес с гигантской платной дорогой. Он получает плату от крупных нефтяных компаний, других производителей энергии, а также от грузоотправителей и местных дистрибьюторов. Это позволяет избежать риска цен на товары. Он также инвестирует миллиарды в новую энергетическую инфраструктуру для поддержания и расширения существующих активов.
Более низкие цены на нефть ограничивают новые исследования и разработки. Но они разжигают спрос, а не сокращают его. Продажи больших автомобилей, внедорожников и лодок растут, а не падают. По моим оценкам, Kinder получит 1,06 доллара на акцию в этом году и почти 1,50 доллара на акцию в 2020 году. И это может быть слишком консервативно.
По крайней мере, соучредитель и исполнительный председатель Ричард Киндер, похоже, так считает. За последние два месяца он приобрел акции на сумму 50,5 миллионов долларов, чтобы принести свои Всего холдинги - как лично, так и через товарищество с ограниченной ответственностью - более 250 миллионов акций. (Теперь это то, что я называю едой собственной кухни.)
Не секрет, почему Kinder накапливается на складе. Принимая во внимание прогнозируемый рост компании, она дёшева, всего в 18 раз больше ожидаемой прибыли и только в 1,3 раза балансовой стоимости. Это также дает привлекательные 4,2%. Я ожидаю отличный общий доход здесь в ближайшие недели и месяцы.
Джон Бакингем
Exxon Mobil (XOM) - крупнейшая в мире интегрированная нефтегазовая компания. В то время как компания пережила тяжелый 2018 год, в 2019 году дела пошли вверх: акции выросли примерно на 10%, и стабильная прибыль за 4 квартал.
Фирма опубликовала скорректированную прибыль на акцию в размере 1,41 долл. США (против 1,08 долл. США), в основном из-за лучших результатов по сравнению с предыдущим периодом, чем ожидалось. Наконец, добыча, хотя и незначительно, увеличилась, причем объемы увеличились менее чем на 1%, поскольку новый рост за счет Пермского бассейна и проекта Хеврона компенсировал эффекты портфеля и снижение объемов природного газа.
Exxon Mobil является единственным энергетическим игроком с кредитным рейтингом Aaa (выданным Moody's), а его баланс крепости и дисциплина капитала обеспечивают ему финансовую и операционную гибкость, которую мы желаем. Акции дают богатые 4,5%.
Total SA (TOT) - одна из крупнейших в мире интегрированных нефтегазовых компаний, которая занимается разведкой и добычей, переработкой и маркетингом, а также химическими веществами.
В четвертом квартале TOT заработал $ 1,17 за акцию, не имея ни единого мнения. Компания сообщила, что средняя цена на сырую нефть в 2018 году составила 71 доллар, и переводит свой портфель на разведку и добычу в активы с более низкими безубыточными ценами на добычу. Соответствующие скорректированные с учетом консенсуса оценки EPS (в долларах США) на 2019 и 2020 годы в настоящее время составляют 5,35 долл. США и 6,03 долл. США по сравнению с 5,05 долл. США в 2018 году.
Компания имеет разрешение на выкуп акций на сумму 5 млрд. Долл. США, и нам нравится, что производственные издержки Total значительно ниже, чем у большинства крупных интегрированных аналогов, и что эти расходы должны будут продолжать снижаться в течение следующих нескольких лет. Акции дают 4,3%.
Джон Риз
Мы выбираем акции, основываясь на методологии многих наиболее успешных и известных инвесторов фондового рынка. Royal Dutch Shell plc (RDS.A) получил 95% рейтинга, основанного на инвестиционном подходе легендарного техника Марти Цвейга.
Согласно методологии Цвейга, P / E компании должно быть больше 5, чтобы ликвидировать слабые компании, но не более чем в 3 раза больше, чем текущая рыночная P / E, потому что ситуация слишком рискованная. P / E Royal Dutch Shell составляет 11,23, исходя из трейдинга за 12 месяцев, в то время как текущая рыночная PE составляет 15,00. Поэтому он проходит первый тест.
Числа доходов компании должны быть рассмотрены с разных точек зрения. Три из этих углов - стабильность в тенденции заработка, постоянство заработка и ускорение заработка. Чтобы оценить стабильность, запас должен соответствовать следующим четырем критериям.
Первый из этих критериев заключается в том, что текущий EPS будет положительным. EPS компании Royal Dutch Shell ($ 1,35) успешно проходит этот тест. EPS за квартал год назад также должен быть положительным. EPS компании за этот квартал прошлого года (0,70 долл. США) сдали этот тест.
Темпы роста прибыли текущего квартала по сравнению с тем же кварталом год назад также должны быть положительными. Темпы роста компании в 92,86% проходят этот тест.
Другим критерием является то, что компания не должна иметь высокий уровень долга. Высокий уровень общего долга из-за высоких процентных расходов может оказать очень негативное влияние на прибыль, если бизнес умеренно свернет.
Если у компании действительно высокий уровень, инвестор может вообще отказаться от этой акции. Долг / Собственный капитал RDS.A (38,67%) не считается высоким по отношению к отрасли (55,65%) и проходит этот тест
Ричард Морони, прогнозы теории Доу
Гигант бурения и переработки Chevron CVX + 0,57%(CVX) присоединяется к нашему списку покупок. Акции получают относительно скромный общий количественный балл 74, что отражает оценки ниже среднего по оценкам качества и прибыли.
Но Chevron, похоже, способен к устойчивому росту производства, сохраняя при этом капитальные затраты, чтобы сохранить возврат капитала для инвесторов. Chevron ожидает, что к 2023 году добыча будет расти на 3-4% в год, поскольку в Пермском бассейне будет расти добыча.
Ранее Chevron заявлял, что производство должно вырасти на 4-7% в 2019 году по сравнению с 7% в прошлом году. Денежный поток должен составить 30 млрд долларов в 2019 году, при условии, что мировая цена на нефть составит 60 долларов за баррель.
Это должно оставить около 4 миллиардов долларов для выкупа акций, а остальное - на дивиденды, которые выросли на 6% в январе. Chevron планирует доходность акционеров 6% в этом году, которая включает как дивиденды, так и выкуп акций. Chevron - это долгосрочная покупка.
Криста Хафф, советник по недооцененным акциям Cabot
Марафон Петролеум ПДК + 1,27% (MPC) - ведущая интегрированная энергетическая компания по переработке и крупнейший в стране переработчик энергии, с 16 нефтеперерабатывающими заводами, контрольными пакетами акций двух компаний среднего бизнеса, 10 000 миль нефтепроводов и продажей продукции в 11 700 розничных магазинах.
Компания превзошла ожидания рынка, сообщив о прибыли четвертого квартала, скорректированной с учетом единовременных расходов в размере 2,41 доллара на акцию, что намного превосходит все оценки аналитиков.
Прибыль увеличилась за счет переработки дешевой нефти из Канады и экономии средств, связанной с октябрем 2018 года. Andeavour ANDV + 0%получение. Выручка в размере 32,54 млрд. Долл. США превысила консенсус-оценку в 34,0 млрд. Долл. США. Компания выкупила 675 млн. Долл. США в течение квартала и 3,3 млрд. Долл. США в течение всего 2018 года.
Марафон - недооцененная акция с привлекательным растущим дивидендом. Как и ожидалось, Марафон недавно объявил о повышении дивидендов на 15%, с 0,46 до 0,53 доллара в квартал.
Консенсус-оценки прибыли отражают медленный рост в 2019 году, сопровождаемый огромным скачком в EPS в 2020 году. 2019 р / е 9,8. Акции предлагают доходность - доходность 3,3%. Я ожидаю, что акции в конечном итоге достигнут своего предыдущего максимума в 85 долларов. Марафон - сильная покупка.
Брит Райл
Apache APA + 0,53%Корпорация (АПА) является независимой энергетической компанией. Он занимается разведкой, разработкой и производством природного газа, сырой нефти и сжиженного природного газа (NGL) в береговых активах, расположенных в прибрежных районах Перми и Среднего Континента и на побережье Мексиканского залива, в западной пустыне Египта, а также в оффшорных активах, расположенных в Мексиканском заливе регион и регион Северного моря.
Компания превзошла ожидания в каждом из последних четырех кварталов. Компания также сотрудничает с Кейном Андерсоном для создания новой пермской компании среднего бизнеса.
Мировой рынок нефти набирает обороты благодаря потенциальным сделкам на торговых переговорах США и Китая. А пермская нефть набирает обороты благодаря появлению новых трубопроводов. Это создает идеальную ситуацию для инвесторов Apache.
Я вижу, что к концу 2019 года эти акции будут намного выше. Доходы выйдут в конце этого месяца. Если они настолько впечатляющие, насколько я думаю, то после релиза мы, вероятно, увидим еще один большой шаг. Apache по-прежнему остается «покупкой». Предельная цена входа составляет 40 долларов, а моя 12-месячная цель - 55 долларов.
Том Хатчинсон
Magellan Midstream Partners (MMP) является одним из лучших трубопроводных MLP в стране. Он имеет обширную сеть нефтепродуктов и нефтепровод, который связан с более чем 50% перерабатывающих мощностей США. Но недавние возвращения Магеллана были на низком уровне.
За последние 10 лет среднегодовая доходность MLP составила 19,6%. Но за последние пять лет средняя годовая доходность составила всего 3%, а цена акций там, где она была в октябре 2013 года. Тем не менее, Магеллан увеличивал прибыль в среднем на 10,3% в год за эти годы.
В прошлом году Магеллан распродал некоторые менее производительные активы и продолжит в этом году. Но возможности для новых проектов огромны, так как энергетический сектор процветает. В 2020 году у Магеллана появятся три огромных проекта, которые должны увеличить прибыль, и рынок, вероятно, начнет оценивать его примерно в середине года.
В то же время вы получаете более 6% доходности по дешевым акциям, которые являются чудовищем в быстро растущей отрасли. Стоит подождать, и текущая цена является хорошей отправной точкой.
Enterprise Products Partners (EPD) является одним из крупнейших в стране энергетических MLP среднего уровня с обширным портфелем сервисных активов, связанных с сердцем производства энергии в США.
Партнерство не подвержено изменчивым ценам на сырьевые товары, а собирает плату за транспортировку и хранение нефти, газа и нефтепродуктов. Более 90% заработка платные. Это в эпицентре американского энергетического ренессанса.
Высокое качество - это то, что должен искать каждый инвестор. И это самая голубая из компаний с голубыми фишками в классе активов. В течение последних 20 лет он увеличивал распределение каждый год и на 58 кварталов подряд.
Между тем, он имеет всего лишь 60% коэффициента выплат по свободному денежному потоку, что позволяет ему финансировать проекты без чрезмерной задолженности и имеет один из самых высоких кредитных рейтингов в бизнесе. Он не платит права на поощрительное распределение генеральному партнеру и может выплачивать все свои распределяемые денежные потоки инвесторам.
Предприятие имеет 2,1 миллиарда долларов в недавно завершенных проектах роста, которые будут запущены в этом году, и еще 6 миллиардов долларов на следующие пару лет. Он должен увеличить денежный поток на 4–9% в течение следующих нескольких лет, что в сочетании с доходностью 6,2% должно обеспечить двузначную годовую доходность.
