Вот что нужно знать инвесторам о криптовалюте

2019.05.11 | 11:05

Автор

При всей громкой и противоречивой лексике, связанной с криптовалютой, не каждый может точно определить, стоит ли вкладывать в нее средства.

 

В прошлую субботу вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер сказал присутствующим на ежегодном собрании компании в Омахе, что «люди, являющиеся профессиональными трейдерами, которые торгуют криптовалютами, просто отвратительны». По словам нобелевского лауреата-экономиста Роберта Шиллера, «мы преувеличиваем bitcoin». И взгляд генерального директора JPMorgan Chase & Co. на криптовалюты Джейми Даймона изменился от презрения к амбивалентности.

 

В то время как биткойны (BTC) и Ethereum (ETC) являются криптовалютами, которые в настоящее время удерживают первую и вторую по величине рыночную капитализацию соответственно (BTC $ 105,3 млрд, ETC $ 18,8 млрд), существует более 2500 других криптовалют, согласно этому списку на Investing.com. Возможностей предостаточно, но насколько они действительны?

 

Крипто-оценка = Философия + Технология?

 

Эрик Ковалак, управляющий партнер Vellum Capital, фирмы по управлению хедж-фондами, специализирующейся на криптовалютах, говорит: «Люди пытаются перевести ценность криптовалюты в традиционную модель, где они используют что-то вроде P / E».

 

Хотя существует расчет NVT Ratio (т. Е. Отношение сетевой стоимости к транзакциям), который отражает своего рода соотношение P / E для биткойнов, его создатель говорит, что это «не всегда» показатель оценки для других криптовалют. По словам г-на Ковалака, ценить криптовалюту означает сравнивать активы с философией и технологиями. Он говорит, что инвесторы должны спросить себя, обеспечивает ли фундаментальная структура криптовалюты прозрачное, децентрализованное решение.

 

Г-н Ковалак говорит, что цифровая монета должна также решить проблему, соответствующую философии решения с распределенной валютой. Например, цифровая монета XRP решила технологическую проблему, заключающуюся в том, чтобы разрешать транзакции, подобные Visa и Mastercard, в сети, что было проблемой для нынешней структуры биткойнов. Тем не менее, XRP - это собственный регистр разрешений, а не распределенная цепочка блоков, и, по мнению г-на Ковалака, философски не соответствует распределенной модели, отстаиваемой многими экспертами по криптографии.

 

ЧИТАЙТЕ ТАК ЖЕ:  Курс биткойна начал расти с апреля. Что это значит?

 

Одним из главных рычагов широкого внедрения криптовалют является то, как легко люди могут приобретать, защищать и использовать их. Просто попросите бабушку заплатить за что-нибудь биткойнами. Ее реакция проиллюстрирует некоторые из проблем, связанных с широким усыновлением. Достаточно сказать, что для понимания, поиска и входа в зашифрованный портал, а также для начала торговли достаточно много интеллектуальных ноу-хау.

 

При этом для верующих обещание криптовалюты - это ее потенциал стать первой мировой валютой. Один эксперт по безопасности криптовалюты сказал мне: «Крипто - это больше, чем деньги. Представьте, что вы инвестировали в электронную почту в 1993 году до того, как браузеры предоставили платформу для массового внедрения]; криптовалюта может быть способом сделать это сегодня ». Это дразнящая мысль для инвесторов.

 

По словам экспертов, индустрия криптовалют еще не подошла к «моменту обозревателя». Говорят, что для того, чтобы стать мейнстримом, нужно, чтобы люди использовали блокчейн, не зная, что используют блокчейн - своего рода стратегия бэкдора «Intel Inside». Приложение, построенное поверх него, будет простым в использовании. Например, Brave Software Inc. предлагает браузер, который позволяет пользователям отправлять деньги на сайты, которые им нравятся. Что потребители не понимают, так это то, что браузер Brave интегрирован с Basic Attention Token, децентрализованной рекламной платформой на основе Ethereum. И в то время как Brave Software делает использование криптовалюты более плавным, эксперты и СМИ дали ей неоднозначные отзывы.

 

Формулирование криптоинвестиционной стратегии

 

Когда я спросил Дж. Марка Харди, эксперта по кибербезопасности и президента Национальной корпорации безопасности, какие критерии он использовал бы для оценки стоимости криптовалют, его ответы включали:

 

  • Посмотрите на финансовую стабильность и зрелость основных разработчиков криптовалюты и их спонсоров.
  • Мониторинг уровня приемлемости для потребителей с течением времени.
  • Определите, решает ли компания, стоящая за монетой, конкретную бизнес-задачу. С более чем 2500 криптовалютами и ростом, многие просто подражают тому, что уже делает существующая валюта.

 

Я добавлю следующее: когда фирмы PE оценивают частную компанию, опыт менеджеров целевой компании формирует любое решение об инвестировании. Одним из первых критериев оценки криптовалюты я бы назвал команду, стоящую за цифровой монетой. Каков их опыт в области шифрования, экономики, разработки программного обеспечения, аудита и системной архитектуры?

 

Другим критерием является уровень прозрачности криптовалюты и публичных заявлений. Например, если компания в пресс-релизе указывает, что она заключила ценное партнерство с крупной компанией, выясните уровень приверженности этому партнерству. Партнерство с разработчиком блокчейна под торговой маркой не является гарантией успеха.

 

В прошлом году новость о KODAKCoin оборвалась на выставке бытовой электроники (CES). По лицензионному соглашению с Kodak Co., разработчик блокчейна WENN Digital, очевидно, создает платформу под названием KODAKOne, использующую искусственный интеллект для управления цифровыми изображениями. KODAKOne должен платить владельцам изображений в KODAKCoin. Согласно недавним новостным сообщениям, и несмотря на ранние фанфары и рост акций Kodak, KODAKCoin все еще недоступен, и критики называют платформу KODAKOne не более ценной, чем Shutterstock. Фактически, эксперты по управлению цифровыми правами ставят под сомнение основную бизнес-цель KODAKOne.

 

Криптовалюты все еще являются новыми и нетрадиционными. Но даже с цифровыми монетами есть традиционный, хотя и скучный, ответ из двух частей на оценку того, какие из них купить: во-  первых, инвесторы должны решить, относятся ли эти инвестиции к сфере их ноу-хау. Если, например, кто-то является экспертом по производству и упускает возможность инвестировать в стартап здравоохранения, действительно ли это упущение? Затем узнайте об организациях, стоящих за этими цифровыми монетами, и решите, решают ли они законную проблему. Если это так, может ли кто-нибудь купить актив по разумной цене и сформулировать четкое обоснование того, как он оценивается в течение нескольких лет?

 

Для тех, кто ищет безопасность в цифрах, г-н Ковалак предлагает эту новую идею для инвестирования в новую и в значительной степени непроверенную отрасль: выберите пять лучших криптовалют из крупнейших криптовалют, измеряемых рыночной капитализацией, и управляйте ими, как собственным мини-криптофондом.

Теги

Оставить комментарий